İslandiya, vulkanik fəallığı sayəsində geotermal enerji potensialı ən yüksək olan ölkələrdən biridir. Ölkənin elektrik və istilik ehtiyacının böyük əksəriyyəti geotermal və hidroelektrik mənbələrdən qarşılanır.
Yerin dərinliyindən çıxarılan isti su və buxar həm elektrik stansiyalarında, həm də birbaşa evlərin mərkəzi istilik sistemində istifadə olunur — bu da İslandiyanı fosil yanacaqlardan asılılığı ən aşağı ölkələrdən birinə çevirir.
Geotermal istilikdən hətta kənd təsərrüfatında da yararlanılır: Arktikaya yaxın iqlimə baxmayaraq, İslandiyada geotermal isti su ilə qızdırılan istixanalarda banan da daxil olmaqla müxtəlif meyvə-tərəvəz yetişdirilir.
Ölkənin məşhur "Mavi Laqun" kimi geotermal hovuzları isə həm yerli əhali, həm də turistlər üçün populyar istirahət məkanına çevrilib.